Банк международных расчетов опубликовал отчет о цифровых валютах центральных банков в странах с формирующимся рынком, таких как Гонконг, Бразилия, Южная Африка, Объединенные Арабские Эмираты и Мексика.
Отчет представляет собой сборник материалов встречи 26 заместителей губернаторов из стран с развивающейся экономикой в феврале. В 21-страничном отчете описаны ключевые области, такие как мотивы выпуска CBDC и потенциальные опасения по поводу ключевых моделей, которые должны быть интегрированы в CBDC.
Согласно отчету, желание расширить доступ к финансовым услугам и обеспечить цифровую итерацию валют является одной из причин создания CBDC. Повышение эффективности внутренних платежей было названо БМР положительным моментом, поскольку центральные банки стремились использовать их для «смягчения некоторых несовершенств рынка, препятствующих интеграции».
В отчете говорится:
Введение CBDC в качестве альтернативного платежного средства может повлиять на конкурентную структуру базовой платежной системы. В зависимости от дизайна это может улучшить конкуренцию и снизить затраты.
BIS выявил основные проблемы, связанные с выпуском CBDC, начиная от финансовых, операционных и макроэкономических проблем. Риски кибербезопасности, отказ от банков-посредников, низкий уровень принятия пользователями и обязательное использование некачественных технологий — вот некоторые из опасений, поднятых банками.
У наличных есть функции защиты от подделок, которых нет у CBDC, и взлом системы может быть фатальным для экономики. Было выявлено операционное бремя управления централизованными цифровыми активами центральными банками, и отсутствие пользователей CBDC может задушить экономические реформы, на которые надеялись банки.
Элементы правильной CBDC
Определив варианты использования и проблемы CBDC, BIS углубился в основные конструкции CBDC. По данным Банка, CBDC могут быть как розничными, так и оптовыми, причем последний является активом общего назначения, а первый доступен для конкретных учреждений.
В настоящее время большинство центральных банков склоняются к розничным CBDC и не планируют предлагать проценты по CBDC. Кроме того, 20 из 26 банков-участников не уверены, будут ли они вводить ограничения на использование и холдинги из-за вопросов государственной политики, которые могут возникнуть. В отчете отмечается, что, похоже, существует консенсус в отношении предпочтения двухуровневой системы, в которой центральные банки обеспечивают основную структуру, а коммерческие банки выполняют «деятельность, ориентированную на клиентов».
Другие ключевые факторы в дизайне CBDC включают дебаты о технологии распределенного реестра (DLT) или технологии централизованного реестра, характере управления данными и внутренней совместимости.
Во всем мире страны делают бешеный толчок для развития CBDC. Замбия, Иран и несколько других стран находятся на разных этапах своего опыта CBDC, и широко ожидается цифровой юань Китая. В настоящее время Багамы и Нигерия являются одними из первых стран, которые имеют цифровые версии своих валют.
